一次性支付24.5亿美元！力拓确认兖煤为澳洲煤矿首选买家

兖州煤业（600188，下称“兖煤”）和嘉能可（Glencore）对力拓矿业集团（Rio Tinto，下称“力拓”）在澳洲的最大煤企联合煤炭（Coal& Allied Industries Ltd.）的收购战再次出现反转。

6月20日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）从力拓官网获悉，力拓董事会重申，建议股东投票赞成将子公司联合煤炭出售给兖煤澳大利亚有限公司。力拓称，做出该建议前，董事会考虑了矿业同行嘉能可25亿美元的报价和兖煤改善条款后的方案。力拓首席执行长夏杰思（Jean-Sebastien Jacques）称，董事会认为兖煤报价24.5亿美元收购公司动力煤资产为股东提供了最优价值，增强了交易确定性。

力拓董事会支持兖煤的原因则是兖煤改变了支付方式。按照此前的收购方案，兖煤报价24.5亿美元。其中，首付19.5亿美元现金，随后5年每年支付1亿美元，而兖煤现在已放弃了原来的付款计划。

6月20日，兖煤公告称，公司于2017年6月20日召开的第六届董事会第三十三次会议，审议通过了兖煤澳洲（兖州煤业澳大利亚有限公司，兖煤境外控股子公司）与力拓签署《股份购买协议补充协议》，并批准提交公司股东大会审议批准。

补充协议包括，确定收购交易价格为在交割日一次性支付24.5亿美元。兖煤同意放弃在重大不利变动时享有的终止买卖协议的权利以及免除负责1992年新南威尔士州矿业法的部长的批准这一先决条件；同时，若公司在2017年7月3日或之前未获得中国国家外汇管理局对境外投资的批准，则该先决条件应被免除。

另外，为保证收购项目顺利实施，兖煤母公司兖矿集团签署了财务保证函，无条件且不可撤销的向卖方保证，若兖煤澳洲无法集资至少21亿美元，兖矿集团愿意使兖煤澳洲获得足够资金，确保支付买卖协议下兖煤澳洲于完成时需支付的经估计调整金额所调整的购买价完成款项。

值得注意的是，兖煤上述补充协议正是为了获得力拓董事会支持的局面。

此前的6月9日，另一国际矿业巨头嘉能可宣布，出资25.5亿美元竞购联合煤炭。其中，首付20.5亿美元，随后5年每年支付1亿美元。嘉能可的报价比兖煤的报价高了1亿美元，因此嘉能可在声明中称：出价高于兖煤，因此属于“更优质”的报价。

而根据兖煤和力拓之间的协议，力拓有权接受其他竞购者“更优质”的报价。兖煤在6月11日的公告中也提到，根据《买卖协议》，力拓有权根据排他性条款考虑嘉能可的建议是否构成更优提议。如力拓决定嘉能可的建议构成更优提议，兖煤澳洲将有权提出匹配或比其更优的提议。

联合煤炭建立于1960年，直接股东分别为持股75.7%的澳大利亚煤炭控股公司和持股24.3%的猎人谷资源公司，两家公司均为力拓集团的全资子公司。2011年12月，力拓和三菱一起完成了对联合煤炭公司的私有化和退市。而力拓和三菱联手买下联合煤炭旗下煤矿的时候，报价高达110亿美元，接近目前兖煤和嘉能可报价的5倍。

联合煤炭的煤炭储量达5.56亿吨，如果收购完成，兖煤在澳洲的总煤炭储量将达到8.3亿吨。市场分析认为，收购联合煤炭对兖煤提升自己在市场上的地位有着至关重要的作用。

另外，根据英国和澳大利亚证券交易所上市规则，力拓与兖煤的交易须该公司股东批准。英国上市力拓和澳大利亚上市力拓股东大会分别定于6月27日和29日召开。该交易料在2017年第三季度完成。

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