任健:新三板对于投资机构和被投资的企业意义重大

  7月21日,由中国中小企业协会主办、中国新三板联盟和天星资本承办的2016年中国新三板高峰论坛在北京国家会议中心隆重举行,来自政府、投资机构、上市公司和新三板优秀企业家的代表约500人参与了盛会。中国董事局网作为本次论坛网络合作媒体对大会进行了全程报道。

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中钰资本董事总经理任健

  下午场的高端对话环节,天星资本总裁王骏作为主持人,中钰资本董事总经理任健作为论坛嘉宾就“新三板影响下,VC/PE之投资、退出之策略变化”发表观点。任健认为新三板还是一个一级半的市场,在这个市场里面主要的玩家还是专业的机构投资者和少数的高竞值的客户,他们还是有一定的专业判断能力,所以说注定了新三板的投资是投资回报周期还是比较长的新三板只是我们原来投的企业在发展路径上的一个里程碑,有了这个里程碑能发展的更好,但不是终点,继续发展

  以下是对话实录:

  王骏天星资本总裁:想问一下任总,我们知道中钰资本是在医药医疗这个行业井挖的很深的,我们三板是一个市场的概念,但是我们每一个机构有一些投资机构做的很精很专,在某一些领域做的很有特点,那任总在您看来,新三板这个市场跟比如说中钰资本这种,有深厚的行业背景行业特点的这个机构,您是怎么看,跟这个市场的变化那有关系。

  任健:好的,谢谢大家,我介绍一下我自己,我是中钰资本的任健中钰资本是一家专注于中国医药医疗大健康这一个细分领域的一家专业的私募股权投资机构,我们其实公司时间也比较的年轻大概是2013年我们成立,我们整个团队是源于原来九鼎投资核心的医药团队,然后到今天为止我们中钰资本大概管理的资金规模是接近200亿人民币

  我们现在有三个板块,第一个板块就是我这边负责的一个创业投资的一个板块,第二个板块就是我们跟国内优秀的一些上市公司合组的产业并购基金板块,第三个板块是我们中钰资本有自己的实体的企业的运营,包括我们的新三板和中钰医疗控股以及我们的中钰医生集团等。中钰资本有一个特点,我们除了医药行业之外,别的行业我们都是不看的,大家的背景也是从这个医药行业里面出身的这么一个背景,我先讲一下我们对新三板板块的出现,对于我们这样的投资机构和我们被投资的企业有什么意义。

  第一点,因为新三板的出现他对于为我们这个投资机构我们的投资者提供了一个很好的资本市场的一个平台一些被投企业他产生了一个退出的渠道,第二个其实对于被投企业来讲,我们在医药行业我们做医药行业的投资他首先是一个高门槛,而且时间周期非常的长,而且是一个就是高投入的一个行业,尤其是现在我们在医药行业做创投,很多企业的产品周期从研发一直到产品出来要三年五年甚至更长的时期,这样的企业他早期是很难产生好的现金流,只能依靠一级市场不断的融资支持他往前的发展。新三板这个平台出来之后我们投了很多早期成长的项目,他第一点本身是有价值的,第二个他通过登陆新三板挂牌成为一个一家公众的公司,从市场获得更多充沛的资金来支持他的发展,对于企业本身的发展是非常非常有利的,这个是我们对这个新三板他自身的这个意义和对企业的意义,以及对我们投资机构的意义,这三点来讲。

  第二点,就是我们怎么看新三板现在他发展面临的问题,当然新三板他时间也不是很长,大概也就两三年的时间,还处于建设的阶段,我们认为新三板还是一个一级半的市场,在这个市场里面主要的玩家还是专业的机构投资者和少数的这个高竞值的客户,然后他们还是有一定的专业判断能力,所以说注定了新三板的投资他是投资回报周期还是比较长的,想快速的进入快速的出来,现在搏一个政策的红利他也是不现实的,去年我们看到2015年也是上半年每一年有几百个产品的成立,这些产品的期限比较短,今年就可能面临一个比较高的退出的一个压力,所以说也有了我们这次论坛的一个题目论现在的情形下怎么做退出

  然后对于我们中钰资本来说,就是说我们觉得我们来做行业的投资,还是要基于对这个行业的专业的认识和一个判断,还是秉承价值投资的理念做这个投资,相对心里是比较有底的,如果是单独的搏一个政策的红利,心里还是比较发虚的,所以说我们还是要坚持一个价值投资的理念,新三板只是我们原来投的企业,他在发展路径上的一个里程碑,有了这个里程碑他能发展的更好,但他不是终点,要往前发展,谢谢大家。

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