现代牧业19亿港元收购山东两家合资牧场

　　7月6日消息，中国现代牧业(股票代码：1117.HK)发布公告，将以总额约19亿港元收购此前与KKR和鼎晖两家私募基金合资创办的商河、济南两家合资牧场82%的股份，使其成为现代牧业全资子公司。

　　KKR与鼎晖看好现代牧业重持9%股份

　　与此同时，现代牧业将以每股4.00港币，向KKR与鼎晖投资定向发行近4.77亿股新股，新股价格较7月3日现代牧业收市价格约55%的溢价。交易完成后，两家私募基金将共同持有现代牧业上市公司9%的股份。

　　据悉，KKR和鼎晖投资曾于2008年以金融投资者的身份共同投资于现代牧业，分别持有24%和8%的股权。此后，现代牧业逐渐发展成为目前拥有25个牧场、20多万头奶牛的国内规模最大的奶牛养殖企业、高品质原奶供应商及优质乳加工制造者，并于2010年11月26日在香港联交所上市，成为全球第一家以奶牛养殖资源上市的企业。

　　2013年5月，KKR和鼎晖投资从现代牧业退出。当年9月，三方共同宣布成立一家合资公司，投资总额约1.4亿美元，以在山东省合资建造两个万头规模的大型乳业牧场，向中国消费者提供优质原奶。根据协议条款，现代牧业可在3年后回购合资牧场股权。

　　目前，这两个牧场中的商河牧场已于2014年第二季度开始运营，截至2015年7月2日，该牧场拥有9000余头奶牛，济南牧场拥有7000余头奶牛，合并完成后，现代牧业的牛群数量将扩大7%左右。

　　山东地区天气与环境条件优越，山东本省为传统乳制品消费大省，并与京津冀、长三角两个重点消费区域距离适宜。据悉，现代牧业回购之后，计划依托牧场建设一体化优质乳制品工厂，使工厂更加贴近消费市场，进一步推动现代牧业自有品牌牛奶的全国布局。

　　据介绍，此次KKR和鼎晖投资再度携手，并以55%的溢价重回现代牧业，是对现代牧业创新的“种植养殖加工”一体化生产模式和中国市场对于高品质乳制品强劲需求的高度认可。

　　2014年，现代牧业全年总营收达50.3亿元，自有品牌销售收入8.3亿元，同比增长159.2%，均创历史新高。其创新的“种养加”一体化模式，将工厂建进牧场、将牧场建进草场，其优质原奶从挤出到加工完成在2小时之内完成，这一领先的生产速度，能够最大程度保持牛奶的营养价值与活性物质，各项指标均优于欧盟、日本标准。现代牧业自有品牌牛奶被业内普遍誉为“2小时活牛奶”，已连续2年摘取被誉为“世界食品诺贝尔奖”的世界食品品质评鉴大会金奖。

　　现代牧业相关人士表示，经过此次收购与入股，可以进一步扩大现代牧业牧场规模，降低财务成本和公司管理费用，有利于提升公司整体的业绩水平。KKR与鼎晖投资的入股，不仅有利于现代牧业股权结构的进一步优化，两家私募基金的股东对于中国农牧业投资具有非常丰富的经验，也可为公司日常经营管理提出宝贵的意见。

　　根据约定，KKR与鼎晖投资不会参与现代牧业具体的日常经营管理，仅委派人员担任其董事会非执行董事职务，现代牧业现有的经营管理团队和发展战略均不会发生变动。

　　相关人士表示，两家基金之前对现代牧业的投资十分成功，将继续与现代牧业经验丰富的管理团队密切合作，予以资金与资源等方面的大力支持，对于现代牧业管理团队和现代牧业的发展前景具有绝对的信任和充分的信心。三方的合作将有利于为消费者奉献更优质的牛奶产品，促进企业与整个行业健康、有序、持续发展。

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